A股三家千亿市值龙头，均获超300家机构调研

近一个月，随着上市公司中期财务报告集中披露，机构调研活动显著提速。

根据同花顺iFinD的数据统计，在8月22日至9月22日这段时间内，共有2281家上市公司接受了机构调研。其中，有80家公司吸引了超过100家机构集中调研，而26家公司被调研的次数超过了5次。

百家机构扎堆调研80家公司

机构调研的动向，常被视为观察资本流向的参考指标。基金、券商、保险等机构密集调研某家公司，往往预示着其背后存在业绩增长预期、产业趋势或新的市场故事。

同花顺iFinD数据显示，近一个月以来，有80家上市公司获得了超过100家机构的集中调研，其中18家公司更是吸引了超过200家机构参与调研。

市值达3348亿元的中微公司位居首位， 单次调研便吸引了388家机构，包括65家基金公司、57家券商、64家阳光私募以及48家海外机构，凸显了半导体设备领域的热度。紧随其后的是华勤技术（市值约1196亿元）、澜起科技（市值2766亿元）和联影医疗（市值844亿元），这三家公司近一个月的调研机构数量均超过320家。

从行业分布来看，在80家获百家以上机构调研的公司中，电子行业数量最多，达到31家，占比约38.75%，接近四成；其次是电力设备行业，有10家，占比12.5%；医药生物行业有8家，占比10%；机械设备行业有7家，占比8.75%。这四大行业合计56家，占比约70%，是机构调研最为集中的领域。

整体而言，机构调研明显倾向于科技成长与高端制造领域，特别是电子（包括半导体、消费电子、电子零部件等）和电力设备（新能源、光伏、风电等），医药生物和机械设备也是重点方向；传统消费和周期性行业上榜公司较少且分布零散。 代表性公司包括电子领域的中微公司、澜起科技、立讯精密、蓝思科技等，电力设备领域的TCL中环、晶盛机电、迈为股份，以及医药生物领域的迈瑞医疗、联影医疗、华大智造等。

硬科技资产正成为机构最密集关注的领域。在前述18家获200家以上机构调研的公司中，科创板公司占据了7席，分别是中微公司、澜起科技、联影医疗、爱博医疗、石头科技、奥比中光和西安奕材。

同花顺iFinD数据显示，近一个月来，有26家上市公司被调研次数超过5次。其中，比亚迪被调研14次，冰轮环境被调研12次，嘉立创被调研10次。此外，好想你、广发证券、雅戈尔、伟星股份等23家公司的调研次数也超过了5次。

机构关注的核心问题

从中微公司披露的调研纪要来看，机构普遍关注在全球半导体设备需求加速的背景下，公司如何确保产品按时交付以及未来的产能规划。中微公司回应称，截至目前，公司保持了100%的按时交付率。随着客户订单进入大规模交付阶段，公司将与供应链紧密协作，持续提升交付能力。此外，公司和客户也在不断提高生产和验证效率，缩短设备生产、终测和量产调试所需的时间。

平台型智能硬件ODM龙头华勤技术近一个月被调研2次，参与机构合计332家。调研纪要显示，机构对华勤技术数据业务的增速等问题较为关注。华勤技术透露，公司上半年数据业务收入规模约200亿元，其中二季度实现了超节点的首发出货，从三季度开始进入高速增长阶段。预计下半年营收将达到上半年的两倍以上，全年有望实现50%的增长，收入规模超过600亿元。下半年加速增长主要得益于产品发货节奏的提速和放量。

芯片龙头澜起科技近一个月被调研3次，参与机构达328家，其中96家为海外机构，还有20家QFII。调研纪要显示，机构对芯片产品的出货情况以及下一代产品规划等较为关注。澜起科技在调研中回应称，公司目前主要以PCIe 5.0 Retimer芯片出货为主。今年上半年，公司已完成PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer芯片量产版本的流片，并持续配合客户进行测试验证，该芯片已成功列入PCI-SIG供应商名录。根据行业信息，支持PCIe 6.x Retimer芯片的标准服务器CPU平台预计将于明年量产出货。

从比亚迪披露的多份调研纪要来看，机构对其闪充战略的进展情况和出海战略等较为关注。比亚迪在调研中回应称，在闪充站建设方面，截至8月28日，比亚迪用5个月时间已建成1万座闪充站。截至第10000座闪充站落成，全国闪充站总用户量突破183万，其他品牌用户占比接近三分之一。

此外，比亚迪方面表示，多款闪充车型推出后订单需求强劲，供不应求。目前闪充车型市场订单饱满，公司正持续推进产线扩产，以匹配终端订单需求。其中，公司全尺寸闪充旗舰SUV大唐8月销量达11010辆。

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本文来自微信公众号 “中新经纬”（ID：jwview），作者：罗琨，36氪经授权发布。